S&P 500 toca un récord con el impulso de la IA y el alivio por la caída del petróleo

S&P 500 toca un récord con el impulso de la IA y el alivio por la caída del petróleo.Operadores trabajan tras una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en el parqué de la American Stock Exchange (AMEX), dentro de la Bolsa de Nueva York (NYSE), en Nueva York (EE.UU.).(Bloomberg/Michael Nagle)

Bloomberg Línea — Wall Street abre al alza este martes, con el S&P 500 en territorio récord y el Nasdaq extendiendo los máximos que alcanzó ayer. El ánimo recibe apoyo de nuevas operaciones vinculadas con inteligencia artificial, una caída del petróleo y una recuperación de los bonos del Tesoro.

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El S&P 500 sube 0,50% arriba de los 7.813 puntos, mientras el Nasdaq gana 0,72%. El Dow Jones Industrial suma 0,31%. El movimiento mantiene a la tecnología en el centro de la sesión.

Nvidia (NVDA) vuelve a acercarse a una valoración de US$6 billones, después de alcanzar un récord y tras una previsión de ingresos que superó las expectativas. La compañía también amplió en US$150.000 millones su autorización para recomprar acciones, la mayor de la historia.

La acción acumula un avance de 28% este año, que añadió US$1,2 billones a su capitalización y la dejó cerca de US$5,8 billones. Nvidia es además el mayor contribuyente al alza de 14% del S&P 500 en 2026, según datos de Bloomberg. Su valoración ronda 17 veces las ganancias previstas a 12 meses, frente a unas 19 veces para el índice estadounidense.

El avance de Nvidia forma parte de un renovado flujo de capital hacia la inteligencia artificial. OpenAI mantiene conversaciones con varios fondos de Emiratos Árabes Unidos para respaldar una ronda de US$30.000 millones, mientras DeepSeek busca al menos US$12.000 millones y Moonshot AI también capta miles de millones antes de una posible salida a bolsa.

Alphabet (GOOGL), matriz de Google, también se acercó a un acuerdo para comprar energía nuclear a Constellation Energy (CEG), en momentos en que las tecnológicas buscan asegurar electricidad para sus centros de datos. Seagate (STX) y Toshiba, por su parte, compiten por el negocio de cabezales magnéticos para discos duros de TDK ante la mayor demanda de almacenamiento para IA.

"La amplitud del desempeño del mercado accionario es estrecha y está impulsada por el sector tecnológico", dijo Mohit Kumar, economista jefe para Europa de Jefferies, a Bloomberg. Según el experto, las ganancias sólidas, el gasto de capital y la abundante liquidez deberían respaldar a las compañías que suministran la infraestructura necesaria para la expansión tecnológica.

El respaldo corporativo coincide con unas expectativas de crecimiento elevadas. Nvidia proyectó previamente un aumento de 70% en las ventas de su año fiscal 2028, frente al 45% que esperaba el mercado. Para el ejercicio fiscal 2027, que termina en enero, el consenso anticipa que la utilidad neta se duplique y que los ingresos aumenten 90%.

El alivio no se limita a la tecnología. El Brent caía 2,8% a US$97,54 por barril y el WTI cedía 2,5% a US$87,19, después de señales de una mayor oferta desde Medio Oriente. El retroceso ayudó a moderar las preocupaciones inflacionarias y dio apoyo a los Tesoros tras el fuerte aumento de sus rendimientos del lunes.

La presión sobre los bonos sigue, sin embargo, como uno de los principales riesgos para las acciones. El lunes, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió al 5,34% y el de 30 años alcanzó 5,7%, sus niveles más altos desde 2002. Los datos de servicios mostraron además que el índice de precios pagados llegó a 74, su mayor lectura desde julio de 2022.

Los operadores asignaban cerca de 25% de probabilidad a un aumento de tasas de la Reserva Federal en octubre y descontaban por completo un incremento de 25 puntos básicos para diciembre. El mercado también espera las minutas de la reunión de septiembre, cuando la Fed elevó las tasas por primera vez en tres años, para evaluar la trayectoria monetaria.

Vehículos pasan frente al edificio de la Reserva Federal Marriner S. Eccles en Washington.(Photographer: Al Drago/Bloomberg/Al Drago)

La caída del crudo responde a una recuperación de los flujos desde Medio Oriente. Shell (SHEL) calculó que alcanzaron cerca de 80% de los niveles previos al conflicto, mientras Kuwait produce alrededor de 75% de su volumen anterior a la guerra. Arabia Saudita transporta 5,8 millones de barriles diarios por su oleoducto Este-Oeste.

Aun así, el mercado energético conserva focos de tensión. Russell Hardy, presidente ejecutivo de Vitol, afirmó que "ya no quedan inventarios que drenar en Occidente" y advirtió que los combustibles seguirán muy ajustados durante el invierno. El G7 y sus socios anunciaron la liberación de hasta 100 millones de barriles de reservas de emergencia.

La menor presión del petróleo y los bonos también favorece a otros mercados. El Stoxx Europe 600 avanza 0,5% y se encamina a su primera racha de tres sesiones positivas en un mes. Los bonos franceses e italianos repuntan, mientras la prima del rendimiento francés a 10 años frente al alemán cae por debajo de 130 puntos básicos.

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En Francia, Marine Le Pen propuso reducir el déficit fiscal por debajo de 3% del PIB a más tardar en 2032. El anuncio ofreció cierto alivio a una deuda castigada por la incertidumbre política y fiscal. El diferencial frente a Alemania había alcanzado recientemente cerca de 160 puntos básicos, reflejo de la cautela de los inversionistas.

Los mercados emergentes también avanzan ante el dólar más débil, el descenso del crudo y la recuperación de los bonos. En Brasil, los activos conservan el impulso posterior a la primera vuelta de las elecciones presidenciales.

El oro completó el tono de alivio y sube 0,4% hasta US$4.157,88 por onza, después de revertir pérdidas iniciales. El metal encuentra apoyo en la caída del petróleo y la recuperación de los Tesoros, factores que reducen parte de la presión asociada con la inflación y las tasas, aunque acumula una caída superior a 20% desde febrero.

Lingotes y una moneda de oro en el distribuidor de metales preciosos Goldenmark.(Bloomberg/Damian Lemanski)

El dólar cae a nivel global, en medio del mayor apetito por riesgo que ha favorecido a las bolsas y a las monedas de mayor beta, pese a que los rendimientos de los bonos estadounidenses permanecen elevados.

Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, señaló que el buen desempeño de la renta variable ha limitado el avance del dólar, mientras los últimos datos de Estados Unidos no han sido suficientes para modificar de forma sustancial las expectativas sobre la Reserva Federal.

Un trabajador cuenta billetes de dólares estadounidenses en una casa de cambio.(Bloomberg/Dimas Ardian)

En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el real brasileño (USDBRL) avanzan, al igual que el peso colombiano (USDCOP). El peso argentino (USDARS) se desliga y cae.

La caída del dólar es más pronunciada frente a algunas monedas latinoamericanas, donde los factores locales se han sumado al movimiento global. BBVA destacó la fuerte apreciación del real brasileño tras las elecciones, las ventas de dólares de inversionistas institucionales que impulsaron al peso colombiano y la nueva oferta de divisas del Gobierno chileno.

- Google (GOOGL) firmó un acuerdo por 20 años con Constellation Energy (CEG) para comprar 890 megavatios de nueva energía nuclear destinada a cubrir la creciente demanda de sus centros de datos e IA. Constellation invertirá más de US$4.300 millones en ampliar la capacidad.

- DeepSeek está cerca de captar al menos 80.000 millones de yuanes (US$12.000 millones) en una ronda respaldada por Tencent y CATL, que podría alcanzar 100.000 millones de yuanes (US$15.000 millones). La financiación elevaría su valoración a al menos 500.000 millones de yuanes (US$75.000 millones) antes de una posible OPI en 2027.

- Moonshot AI prepara una OPI en Hong Kong para el primer trimestre de 2027, tras alcanzar una valoración de US$50.000 millones en su última ronda privada. La firma de Beijing evalúa captar hasta US$5.000 millones y prevé duplicar sus ingresos recurrentes anualizados, de US$1.000 millones a US$2.000 millones para diciembre.

- NASA prepara compras masivas de lanzamientos para su proyecto de US$30.000 millones destinado a construir una base permanente en la Luna, ante la posible retirada gradual de los cohetes Falcon de SpaceX (SPCX). La agencia evalúa adquirir cuatro o cinco tipos de cohetes para transportar hasta 60 toneladas de equipos en 2029 y reducir su dependencia de un solo proveedor.

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