S&P 500 cae ante el salto del petróleo y las tasas de los bonos en su mayor nivel en 24 años

S&P 500 cae ante el salto del petróleo y las tasas de los bonos en su mayor nivel en 24 años.La Bolsa de Nueva York (NYSE), en Nueva York (EE. UU.), el lunes 6 de julio de 2026.(Bloomberg/Michael Nagle)

Bloomberg Línea — Wall Street inicia la jornada de este miércoles bajo presión, con las acciones tecnológicas entre las más castigadas, ante el repunte del petróleo y de las tasas de los bonos del Tesoro. El movimiento interrumpe el impulso que llevó a las acciones a máximos históricos en la sesión anterior.

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El S&P 500 retrocede 0,43%, mientras el Dow Jones Industrial pierde 0,71% y el Nasdaq Composite cede 0,61%. El avance del petróleo y un nuevo salto de las tasas de los bonos del Tesoro devolvieron al centro del mercado los riesgos de inflación y política monetaria. El cambio de tono llega después de una jornada en la que la inteligencia artificial volvió a respaldar las valorizaciones de las grandes tecnológicas.

Ese soporte enfrenta ahora tasas de largo plazo en niveles no vistos en más de dos décadas, mientras los inversionistas esperan que la próxima temporada de resultados confirme el crecimiento de las utilidades corporativas.

La tensión se concentra en la deuda estadounidense. La tasa del bono del Tesoro a 30 años alcanzó 5,72%, su mayor nivel desde 2002, mientras la referencia a 10 años superó 5,30%. El mercado también espera una subasta de US$39.000 millones en bonos a 10 años, una prueba para medir la demanda por deuda pública a estos niveles de rendimiento.

Operadores trabajan en el parqué de la Bolsa de Nueva York (NYSE) en Nueva York, Estados Unidos, el lunes 31 de agosto de 2026.(Bloomberg/Michael Nagle)

El repunte de las tasas coincide con una nueva escalada del crudo. El Brent sube 1% hasta US$101,61 por barril, mientras el WTI avanza 0,7% a US$90,05.

Los ataques iraníes contra embarcaciones en el estrecho de Ormuz elevaron otra vez la percepción de riesgo sobre una ruta esencial para los flujos energéticos internacionales.

UK Maritime Trade Operations ha reportado al menos nueve ataques en Ormuz durante octubre, la mitad del total registrado en septiembre entre ese estrecho y el golfo Pérsico.

Aun así, los flujos petroleros de Medio Oriente se han recuperado hasta cerca de 80% de los niveles previos al conflicto, según Wael Sawan, presidente ejecutivo de Shell (SHEL).

Ese contraste mantiene dividido al mercado. "El suministro de Medio Oriente, especialmente de crudo, se ha recuperado con fuerza. Pero como Irán no forma parte de ese aumento, el riesgo de ataques está al alza", dijo Ole Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank.

La menor disponibilidad de productos refinados añade presión sobre los precios. Los futuros del diésel europeo llegaron a subir 6,8%, afectados por la guerra con Irán y los ataques ucranianos contra refinerías rusas.

La Agencia Internacional de Energía discutirá una liberación de hasta 100 millones de barriles de crudo y diésel comprometida por el G7, mientras los inventarios estadounidenses de crudo habrían caído 2,1 millones de barriles la semana pasada.

El impacto del petróleo llega a un mercado de bonos que ya afrontaba dudas fiscales. Kristalina Georgieva, directora gerente del Fondo Monetario Internacional, advirtió sobre la presión que las tasas elevadas ejercen sobre gobiernos con grandes niveles de deuda y calificó a las economías avanzadas como los "peores infractores" en este frente.

La tensión también alcanza Europa. La prima de la deuda francesa a 10 años frente a su equivalente alemana aumentó 12 puntos básicos hasta 139 puntos, mientras la tasa de los bonos británicos a 30 años tocó su nivel más alto desde 1998.

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La incertidumbre fiscal y política francesa mantiene bajo escrutinio la capacidad del gobierno para estabilizar sus cuentas.

"Los mercados de bonos están realmente preocupados por las perspectivas de la política fiscal, pero la realidad política es que la gente no está preparada para aceptarlo", dijo Emma Moriarty, de CG Asset Management a Bloomberg. En Estados Unidos, la prima por plazo del bono a 30 años alcanzó esta semana su mayor nivel desde 2011, según Bloomberg Economics.

La atención pasa ahora a las minutas de la reunión de septiembre de la Reserva Federal, cuando el banco central elevó las tasas.

El edificio de la Reserva Federal Marriner S. Eccles en Washington D.C., Estados Unidos, el lunes 15 de diciembre de 2025.(Bloomberg/Al Drago)

Los swaps asignan una probabilidad cercana a 24% a otro aumento este mes y descuentan por completo un incremento antes de finalizar el año, mientras el mercado busca señales sobre el peso que tendrá el shock energético en las próximas decisiones.

En medio de las mayores tasas estadounidenses, el oro cae 1,2% hasta US$4.113,83 por onza y borra el avance de la sesión anterior. La plata pierde 2% hasta US$60,08.

El encarecimiento de la energía refuerza los temores de inflación y tasas más altas, un escenario adverso para los metales sin rendimiento, aunque los bancos centrales mantienen el oro como instrumento de diversificación de reservas.

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La aversión al riesgo alcanza también a las criptomonedas. El bitcoin (XBTUSD) llegó a perder 2,5% hasta US$83.470 y ether (XETUSD) cayó 4,9% a US$2.567. Cerca de US$609 millones en posiciones apalancadas fueron liquidados en 24 horas. Las acciones emergentes tampoco escapan de la presión. El índice MSCI de estos mercados cae 1%.

El índice DXY retoma las subidas este miércoles, en un contexto en el que las tensiones en el mercado energético y el comportamiento de los bonos del Tesoro siguen condicionando al dólar. BBVA considera que el complejo escenario geopolítico, los elevados precios del petróleo y la debilidad del euro continúan ofreciendo respaldo a la moneda estadounidense.

ING también considera que la energía limita el margen para una caída sostenida de la divisa estadounidense. "Con pocas señales de un acuerdo inminente, los precios de la energía deberían seguir siendo un lastre para cualquier recuperación significativa de los bonos y, por extensión, para una caída del dólar", afirmó Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.

Un láser inspecciona una hoja de 50 billetes de 20 dólares tras la asignación de un número de serie en la Oficina de Grabado e Impresión de EE. UU., en Washington D.C.(Bloomberg/Al Drago)

Sin embargo, ambas entidades ven factores que podrían limitar el avance. BBVA advierte que el dólar está sobrecomprado tras la magnitud y velocidad de su reciente rally, mientras ING espera "cierta estabilización alrededor de la zona de 102,0 en el DXY", aunque considera que los riesgos permanecen inclinados al alza.

En medio de ese contexto, las monedas de América Latina retroceden. El peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el colombiano (USDCOP) caen, al igual que el peso argentino (USDARS) y el real brasileño (USDBRL).

- Cerevance informó que su píldora experimental solengepras cumplió los objetivos de un ensayo avanzado contra el Parkinson. El tratamiento redujo en unos 37 minutos diarios el periodo en que reaparecen los síntomas frente a placebo tras 12 semanas. La biotecnológica prevé discutir los resultados con la FDA para avanzar en su desarrollo.

- SpaceX (SPCX) negocia captar US$40.000 millones para comprar chips de Nvidia (NVDA) y ampliar su infraestructura de IA. El plan contempla unos US$10.000 millones en préstamos bancarios y US$30.000 millones en deuda con grado de inversión. Apollo lideraría la financiación, que podría cerrarse en 2027, mientras Pimco evalúa participar.

- Frasers Group, del multimillonario Mike Ashley, adquirió 8,8% de Under Armour por unos US$80,1 millones, reforzando su apuesta por marcas deportivas en reestructuración y su expansión en EE.UU. Under Armour ha perdido cerca de 90% desde su máximo de hace una década y enfrenta menor demanda, mientras intenta revitalizar su marca.

- Más de 700 trabajadores de la mina de cobre Centinela de Antofagasta en Chile iniciaron una huelga tras fracasar las negociaciones salariales. La paralización amenaza con restringir la producción de una operación que produjo 240.400 toneladas en 2025, aumentando la presión sobre la oferta de cobre en un mercado con precios cercanos a máximos históricos.