Hacienda coloca 1,774 mdd en bonos Samurái en el mercado japonés
Hacienda colocó 282,800 millones de yenes en bonos Samurái a plazos de hasta 20 años y cerró así sus emisiones externas de 2026.
México volvió al mercado japonés y obtuvo financiamiento equivalente a cerca de 1,774 millones de dólares mediante una colocación de bonos Samurái , instrumentos denominados en yenes emitidos en Japón por gobiernos o compañías extranjeras.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) informó que la operación ascendió a 282,800 millones de yenes y se estructuró en cuatro referencias con vencimientos de 3, 5, 10 y 20 años . Las tasas fueron de 3.16%, 3.61%, 4.46% y 5.49%, respectivamente.
La operación representa el regreso del Gobierno mexicano al mercado Samurái después de su colocación de agosto de 2024 y tiene un objetivo que va más allá de obtener recursos: ampliar la base de inversionistas, diversificar fuentes de financiamiento y distribuir los vencimientos de la deuda entre diferentes mercados y monedas.
Para Hacienda, la emisión marca además el cierre de su programa de colocaciones en mercados externos correspondiente a 2026 .
Un bono Samurái es un título de deuda denominado en yenes que un emisor extranjero coloca en el mercado japonés.
Eso significa que México obtiene recursos del mercado de capitales japonés y se compromete a pagar intereses y devolver el principal bajo las condiciones establecidas para cada emisión.
La utilidad estratégica está en no depender de una sola fuente de financiamiento.
Si un gobierno concentrara toda su deuda externa en dólares y con un grupo reducido de inversionistas, estaría más expuesto a las condiciones particulares de ese mercado. Acceder también a inversionistas japoneses permite diversificar monedas, plazos y compradores de deuda soberana .
Eso no significa que una tasa expresada en yenes pueda compararse directamente con una tasa de un bono en pesos o dólares. Cambian la moneda, el mercado, las tasas de referencia y el riesgo cambiario asociado.
De hecho, el Plan Anual de Financiamiento 2026 establece que México continuará privilegiando el mercado interno como principal fuente de recursos y utilizará los mercados internacionales de manera complementaria.
La colocación japonesa ocurre dentro de un portafolio que ha ido desplazándose hacia financiamiento doméstico.
La deuda externa neta representaba 23.3% del portafolio del Gobierno Federal en 2018 . Para junio de 2026 esa participación había bajado a 15.4% , de acuerdo con Hacienda.
El Plan Anual de Financiamiento había estimado una trayectoria similar: aumentar gradualmente la participación de la deuda interna y reducir la externa durante los siguientes años.
Esta composición importa porque una mayor proporción de deuda denominada en moneda nacional disminuye la exposición directa del portafolio a movimientos del tipo de cambio.
Al mismo tiempo, mantener presencia en mercados internacionales permite conservar relaciones con inversionistas globales y acceder a diferentes ventanas de financiamiento cuando las condiciones resultan convenientes.
La estrategia, por lo tanto, no consiste en abandonar la deuda externa, sino en utilizarla selectivamente .
La emisión Samurái forma parte de una estrategia más amplia de manejo de pasivos.
Información con base en Redacción Sinergia Empresarial. Redacción y edición: Sinergia Empresarial.
