Exclusiva: Afore Coppel comprará a la mexicana InverCap por US$264 millones

Ciudad de México — Afore Coppel, una de las administradoras de fondos para el retiro con más clientes en México, parte de Grupo Coppel, comprará la participación de Advent International en InverCap, una afore competidora, en un movimiento que le permitirá superar el billón de pesos en recursos bajo administración.

La operación está valorada en MXN$4.620 millones (US$264 millones) y se pagará totalmente en efectivo, de acuerdo con dos personas familiarizadas con el asunto y un documento al que tuvo acceso Bloomberg Línea.

InverCap forma parte del portafolio LAPEF V de la firma de capital privado Advent International, destinado a invertir en empresas de América Latina.

Grupo Coppel y Advent International fueron consultados sobre el acuerdo de compra pero declinaron hacer comentarios sobre el tema. La adquisición aún no se hace oficial.

La venta de InverCap a Afore Coppel representaría la primera operación de este tipo en el sector desde que Metlife y Principal se fusionaron en 2018.

Con esta compra, Coppel no escalaría posiciones dentro de la tabla de afores en México, pero sí le permitirá superar el billón de pesos en recursos bajo administración, desde los MXN$658.000 millones que gestiona actualmente.

InverCap ocupa el noveno lugar entre las 10 afores que existen en el mercado mexicano, tanto por número de cuentas como por recursos bajo administración.

Al cierre de julio, gestionaba un patrimonio de MXN$348.939 millones en 1,9 millones de cuentas, según datos de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

De acuerdo con la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR), una Administradora de Fondos para el Retiro (Afore) no puede ostentar más del 20% de participación en el mercado de los sistemas de ahorro para el retiro, de manera que se fomente la competencia en la industria, a menos que sea autorizado por la Consar y que no afecte el ahorro de los trabajadores mexicanos.

Afore Coppel es la segunda que más cuentas de ahorro para el retiro administra en el país (12,1 millones) aunque es la quinta en términos de recursos gestionados, ya que sus clientes corresponden a un sector más joven y con saldos menores, una estrategia que ha buscado seguir el grupo del empresario Agustín Coppel Luken.

Grupo Coppel ha venido explorando oportunidades de crecer en la industria en los últimos años. En una entrevista en 2024, el director de BanCoppel, Carlos López Moctezuma, descartó en su momento una próxima compra pero compartió que se mantenían en la constante búsqueda de oportunidades.

InverCap inició operaciones como afore en 2005 y siete años después se sumó como inversionista Advent International, atraído por el potencial del mercado de fondos de pensiones en México. En 2017, asumió el control de la afore.

Advent International, fundada en Estados Unidos en 1984, participa como inversionista de capital privado en México desde hace tres décadas, financiando a más de una veintena de compañías como el banco mexicano Mifel, el agregador de e-commerce Merama o la farmacéutica Somar.

En el caso de InverCap, ha invertido en la modernización tecnológica y la digitalización, aunque el negocio ha perdido un millón de cuentas respecto a las 2,9 millones que administraba en 2012.