Wall Street opera mixto por la caída de los fabricantes de chips y a la expectativa por la Fed

Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses operan con un comportamiento mixto el martes, en una sesión marcada por la fuerte caída del sector de semiconductores y una rotación hacia industrias que han mostrado los mejores resultados corporativos de la temporada.

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Mientras el retroceso del petróleo alivió parte de la preocupación por la inflación y dio impulso a los bonos del Tesoro, los inversionistas mantienen la cautela a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, en un contexto en el que el mercado todavía asigna cerca de un 35% de probabilidad a un aumento de 25 puntos básicos en las tasas de interés.

EL S&P 500 cae 0,12%, mientras que el Dow Jones Industrial suma 0,58%. El Nasdaq Composite pierde 0,65%. La presión sobre las tecnológicas volvió a concentrarse en los fabricantes de chips. El fondo cotizado que sigue al sector de semiconductores llegó a caer 3,6%, prolongando una corrección que también se refleja en otros mercados.

En Europa, ASML acumula una pérdida semanal cercana al 11% tras los avances operativos de un competidor chino, mientras que en Asia compañías como SK Hynix y Samsung Electronics registran desplomes superiores al 13%, lo que profundiza la preocupación por el gasto en inteligencia artificial y el aumento de la competencia proveniente de China.

Un operador bursátil trabaja durante la oferta pública inicial (OPI) de Csquare Inc. en la Bolsa de Nueva York (NYSE) en Nueva York. (Bloomberg/Michael Nagle)

Sin embargo, las ventas en tecnología encontraron un contrapeso en otros segmentos del mercado. Los sectores inmobiliarios, materiales y servicios públicos sobresalen porque todas las empresas que han publicado resultados hasta ahora superaron las expectativas de ganancias, de acuerdo con datos recopilados por Bloomberg Intelligence .

Olivier David, gestor de fondos de Vega Investment Solutions, resumió a Bloomberg este cambio de preferencias al afirmar que "lo que está ocurriendo es una verdadera rotación fuera de los fabricantes de chips, donde el posicionamiento era, y en cierta medida sigue siendo, muy elevado".

La temporada de balances continúa siendo uno de los principales catalizadores para Wall Street. Coca-Cola avanzó alrededor de 4% después de elevar sus proyecciones para todo el año, mientras que los inversionistas esperan los resultados de Amazon, Meta Platforms y Microsoft, que podrían definir el rumbo del sector tecnológico durante los próximos días.

La evolución del mercado también estuvo influenciada por el retroceso del petróleo, que redujo las preocupaciones sobre nuevas presiones inflacionarias. El Brent cae por debajo de US$85 por barril después de desplomarse 8,7% en la sesión anterior, el mayor descenso en más de tres meses, mientras que el WTI se ubica cerca de US$80.

El movimiento respondió al optimismo generado por la reanudación de conversaciones entre Estados Unidos e Irán, luego de que el presidente Donald Trump afirmara que existe una "buena posibilidad" de avanzar hacia un acuerdo y que ambas partes mantienen suspendidos los ataques.

Pese a esa mejora en el sentimiento, el mercado energético mantiene un alto grado de cautela. El tránsito de buques por el estrecho de Ormuz todavía no recupera la normalidad y persisten dudas sobre el impacto de los ataques recientes contra instalaciones energéticas en Arabia Saudita.

Bombas de extracción de petróleo cerca de Driscoll, Texas, EE.UU. (Bloomberg/Eddie Seal)

Warren Patterson y Ewa Manthey, analistas de ING, escribieron que "si esta caída de los precios pretende sostenerse, será necesario observar una recuperación de los flujos a través del estrecho". Agregaron que, incluso si se alcanza un acuerdo, "el mercado tendrá que seguir incorporando una elevada prima de riesgo, ya que los acontecimientos recientes demostraron la rapidez con la que un pacto puede desmoronarse".

En ese contexto, delegados de la OPEP+ indicaron que el grupo prevé aprobar un incremento de 188.000 barriles diarios en la cuota de producción para septiembre y posteriormente pausar nuevas alzas durante el resto del año, aunque advirtieron que esa hoja de ruta podría modificarse si cambian las condiciones del mercado o la situación geopolítica.

La caída del petróleo impulsa además la demanda por bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del bono a 10 años desciende hasta 4,62%, en una tercera jornada consecutiva de retrocesos, mientras los inversionistas ajustan sus expectativas antes de la reunión de la Reserva Federal.

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