Wall Street cae tras dato de inflación de EE.UU. mientras el mercado espera reporte de Nvidia
Las acciones estadounidenses retroceden tras los datos de inflación y consumo.
Bloomberg Línea — Wall Street abre este miércoles bajo presión, después de que un dato de inflación en línea con lo previsto se combinara con un freno del consumo. La cautela también domina antes de los resultados de Nvidia ( NVDA ), una referencia clave para medir la fortaleza de la inversión en inteligencia artificial.
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El S&P 500 cae 0,12% en las primeras operaciones, mientras el Nasdaq cede 0,15%. El Dow Jones Industrial pierde 0,11%. El PCE, una de las principales referencias de inflación utilizadas por la Fed, se ubicó alrededor de 3,7% interanual y registró un avance mensual de 0,2%. Al mismo tiempo, los ingresos personales se aceleraron, un factor que podría mantener presión sobre los precios.
El gasto de los consumidores ajustado por inflación no registró crecimiento en julio, después de los fuertes avances de mayo y junio. Los datos reforzaron la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga sin cambios las tasas, mientras evalúa la persistencia de las presiones sobre los precios.
Los ingresos personales nominales aumentaron 0,4% y los salarios avanzaron 0,3%. El ingreso disponible ajustado por inflación creció 0,4%, mientras la tasa de ahorro alcanzó 3%, su nivel más alto en cuatro meses.
Un comprador sostiene billetes estadounidenses en el barrio de Chinatown de San Francisco, California, EE.UU. (David Paul Morris)
El gasto real en bienes básicos cayó 0,8%, frente a un aumento de 0,3% en servicios. Una medida de inflación de servicios que excluye energía y vivienda avanzó 0,3%. Amazon ( AMZN ) pudo haber afectado la comparación mensual tras trasladar su evento Prime Day de julio a junio.
La segunda estimación del PIB del segundo trimestre, por su parte, mantuvo un crecimiento anualizado de 1,5%, confirmando que la actividad estadounidense continúa expandiéndose. La atención ahora se dirige al discurso que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, dará el viernes en Jackson Hole.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben tras los datos. La tasa a dos años avanzó tres puntos básicos, hasta 4,21%. El movimiento ocurre mientras el mercado evalúa tanto la inflación como las medidas del secretario del Tesoro, Scott Bessent, para contener los costos de endeudamiento.
El plan de Bessent contempla al menos duplicar las recompras de deuda con vencimientos de 10 a 30 años. Desde el anuncio, la diferencia entre los rendimientos de los bonos a cinco y 30 años se redujo cerca de 10 puntos básicos, señal del impacto de las compras sobre el tramo largo de la curva.
Barclays calcula que la ampliación de las recompras podría alcanzar US$64.000 millones al año, equivalente a cerca de 15% de la oferta anual actual de bonos a 20 y 30 años. El diferencial entre swaps y bonos del Tesoro a 10 años también se reduce tres puntos básicos, a cerca de 38 puntos básicos.
Vishal Khanduja, jefe del equipo de renta fija de mercados amplios de Morgan Stanley Investment Management, redujo sus apuestas por una mayor pendiente de la curva. "Será difícil tener una cantidad significativa de posiciones de empinamiento en la cartera, porque ahora hay un comprador no económico en el tramo largo", afirmó.
Scott Bessent, secretario del Tesoro en Estados Unidos. (Bloomberg/Yuri Gripas)
Las recompras también despertaron críticas por no resolver las causas estructurales de las tasas elevadas. Libby Cantrill, jefa de política pública de Pimco, señaló que los mayores déficits presupuestarios de Estados Unidos y la elevada necesidad de emisión de deuda "no cambiarán pronto".
Nvidia ocupa el otro punto central de la jornada. Sus acciones llegan al reporte trimestral después de siete sesiones consecutivas a la baja, su racha negativa más prolongada desde 2019, con una pérdida acumulada de 7,5%. Aun así, el título gana 14% en 2026.
Los analistas esperan que los ingresos de Nvidia casi se dupliquen frente al mismo trimestre del año anterior, al igual que la utilidad neta. La atención, sin embargo, estará sobre el gasto de sus mayores clientes, la demanda de chips, los márgenes y los planes para las plataformas Blackwell y Vera Rubin.
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