¿Por qué Wall Street ve a Muse como el próximo gran catalizador de Meta?

Meta Platforms logró que la inteligencia artificial volviera a ocupar el centro de la conversación financiera después de Meta Connect 2026. La compañía presentó a Muse como una pieza central de su estrategia de producto, software y hardware, mientras los analistas comenzaron a incorporar el agente de IA en sus escenarios de crecimiento para los próximos años.

La diferencia está en que Meta ya no está planteando la IA únicamente como una herramienta integrada a Facebook, Instagram o WhatsApp. Muse busca convertirse en un agente capaz de ejecutar tareas, utilizar aplicaciones, navegar por internet y actuar con autorización del usuario. Meta también anunció su llegada a las gafas con IA, lo que amplía el espacio de interacción más allá del smartphone.

Evercore ISI mantuvo una recomendación de Outperform y un precio objetivo de 860 dólares. La firma considera que la evolución de Muse podría modificar la forma en que los inversionistas valoran el negocio de Meta y planteó escenarios que contemplan múltiplos de entre 25 y 30 veces las ganancias estimadas para 2028.

Raymond James también elevó su precio objetivo a 860 dólares. Su analista Josh Beck señaló que Muse supera las 300 mil descargas diarias y planteó un escenario base en el que el producto podría generar más de 50 mil millones de dólares en ingresos, frente a costos anuales cercanos a 12 mil millones. Son proyecciones de analistas, no resultados financieros actuales de Meta, por lo que su materialización dependerá de la adopción y de la capacidad de la compañía para convertir usuarios en ingresos.

Mizuho mantuvo un precio objetivo de 750 dólares y destacó el potencial de Muse Charm, un dispositivo compacto que Meta prevé lanzar antes de la temporada navideña. Citi conservó un objetivo de 800 dólares y señaló una percepción más favorable sobre Meta después del evento. JPMorgan también situó a Muse como un posible actor de gran escala dentro del mercado de aplicaciones de IA para consumidores.

La velocidad de descarga de Muse resulta relevante porque la batalla entre asistentes de IA empieza a desplazarse desde la demostración tecnológica hacia el comportamiento cotidiano del usuario.

Meta presentó Muse el 8 de septiembre como un agente personal capaz de ejecutar tareas, crear planes de acción y trabajar con aplicaciones conectadas. La compañía también diseñó una infraestructura específica para mantener los datos y credenciales del usuario separados del funcionamiento general del agente.

El crecimiento de usuarios, sin embargo, no resuelve por sí mismo la ecuación financiera. Meta tendrá que demostrar frecuencia de uso, retención, disposición a pagar y capacidad para generar ingresos mediante suscripciones, comercio, servicios para empresas o nuevas formas de monetización.

Ahí aparece uno de los principales puntos de vigilancia para los inversionistas. Evercore señaló que el discurso de Connect no entregó métricas específicas sobre la adopción de Muse ni sobre los llamados Business Agents de Meta. La expectativa financiera está creciendo más rápido que la información pública sobre monetización.

El cambio más relevante para las marcas puede estar fuera del negocio tradicional de redes sociales.

Muse está diseñado para realizar acciones. Puede navegar, completar formularios, hacer compras, gestionar recordatorios y conectarse con aplicaciones externas mediante conectores. Meta también anunció que Muse llegará a sus gafas con IA y podrá interpretar lo que el usuario está viendo para responder preguntas o ejecutar determinadas tareas.

Esto abre una nueva disputa por la relación entre consumidor y marca. Si un agente de IA empieza a elegir productos, comparar precios, reservar servicios o completar compras, la interfaz comercial podría dejar de ser una página web, una aplicación o incluso una búsqueda tradicional.

El problema para las empresas será entonces aparecer dentro de las decisiones que toman los agentes. La visibilidad podría depender menos de una campaña publicitaria y más de factores como disponibilidad, precio, reputación, datos estructurados, integración tecnológica y capacidad de una plataforma para conectarse con el agente.

Raymond James ya identifica una posible tensión en este modelo. La expansión de agentes capaces de actuar como intermediarios podría modificar la economía de marketplaces y afectar la adquisición de nuevos clientes, mientras las plataformas buscan capturar parte del valor generado por las transacciones.

Meta tampoco está apostando únicamente por una aplicación. En Connect 2026 anunció que Muse llegará a sus gafas con IA y presentó una nueva generación de dispositivos bajo las marcas Ray-Ban, Oakley y Meta. La compañía anticipa más de 100 modelos de gafas con IA disponibles hacia finales de 2026.

La estrategia tiene una consecuencia importante. Meta puede utilizar sus dispositivos para llevar la IA a momentos en los que el usuario no está mirando una pantalla. Muse podría pasar de ser una aplicación que se abre voluntariamente a convertirse en una capa de asistencia integrada en actividades cotidianas.

El movimiento también explica por qué los analistas observan con atención el negocio de hardware. Mizuho mostró mayor cautela frente a las nuevas gafas de realidad virtual de 1,299 dólares, señalando el precio como una posible limitación para su adopción.

La apuesta llega con una inversión considerable. Meta anticipó para 2026 gastos de capital de entre 115 mil y 135 mil millones de dólares, impulsados en buena medida por infraestructura relacionada con inteligencia artificial y Meta Superintelligence Labs.

Por eso, el verdadero cambio para Meta no está únicamente en haber lanzado otro producto de IA. La compañía está intentando construir un ecosistema en el que software, agentes, publicidad, comercio y dispositivos funcionen alrededor de una misma capa de inteligencia artificial.

Wall Street ya comenzó a valorar ese escenario. El siguiente paso será comprobar si Muse puede pasar de las descargas a un uso recurrente y, después, de ese uso a ingresos significativos.

Para las marcas, la señal también es relevante. La próxima competencia digital podría no disputarse solamente por quién consigue más clics o tiempo de pantalla, sino por quién logra que los agentes de IA recomienden, comparen y finalmente ejecuten una compra en su ecosistema.

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