¿Dónde invertir más allá de la IA? Goldman Sachs revela tres oportunidades en Wall Street
El banco identifica tres temáticas de inversión con baja correlación frente a las acciones de inteligencia artificial.
El banco identifica tres temáticas de inversión con baja correlación frente a las acciones de inteligencia artificial.
Bloomberg Línea — La fuerte volatilidad registrada en las acciones vinculadas a la infraestructura de inteligencia artificial (IA) está llevando a parte de los inversores a buscar alternativas con menor exposición a esa temática. Goldman Sachs ( GS ) identifica tres estrategias de inversión con una correlación limitada respecto a ese segmento.
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El giro responde a un periodo de elevada inestabilidad en los valores relacionados con la IA. Durante los últimos tres meses, el factor momentum de Goldman Sachs Research, diseñado para captar la tendencia de continuidad en el comportamiento reciente de los activos y que refleja en gran medida la operativa ligada a la IA, registró la mayor volatilidad anualizada realizada de sus 45 años de historia fuera de periodos de recesión.
Ben Snider, estratega jefe de renta variable de Estados Unidos de Goldman Sachs, reconoce que la elevada volatilidad está condicionando el posicionamiento de los inversionistas. "Aunque muchos gestores de fondos han mantenido una visión fundamental alcista sobre el complejo de infraestructura de IA, la volatilidad reciente ha dificultado mantener esa visión en las carteras", dice el analista.
Además, añade que las "conversaciones con los inversores también se han centrado en la dificultad de encontrar oportunidades de inversión no vinculadas a la IA, con muchos sectores cotizando con una fuerte correlación positiva o negativa con la IA y el factor momentum en los últimos meses".
Una cadena de televisión transmite la intervención de Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, tras una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) celebrada en la Bolsa de Nueva York. (Bloomberg/Michael Nagle)
La primera alternativa identificada por Goldman Sachs son las compañías vinculadas al gasto de los consumidores en experiencias.
Según el informe, este segmento ofrece exposición a una tendencia estructural de crecimiento sostenido del consumo, cotiza con valoraciones poco exigentes y presenta un riesgo limitado de verse afectado por la disrupción derivada de la inteligencia artificial.
No obstante, el banco también identifica desafíos. Snider advierte que "un riesgo clave para esta estrategia es un deterioro de la salud del consumidor, incluido un aumento de los precios del petróleo o un debilitamiento del mercado laboral", dos factores que podrían afectar la evolución del gasto de los hogares.
La segunda apuesta corresponde a las denominadas compounders , compañías caracterizadas por un crecimiento sólido de los beneficios, elevada rentabilidad sobre el capital, balances robustos y una elevada conversión de flujo de caja libre, aunque su comportamiento bursátil reciente ha quedado rezagado.
El informe destaca que estas empresas cotizan actualmente con un descuento de valoración históricamente elevado.
Además, la acción mediana de este grupo ha incrementado el beneficio por acción a un ritmo superior al doble del registrado por la empresa mediana del S&P 500 durante los últimos tres años, mientras que el consenso de analistas prevé que mantengan esa ventaja en el crecimiento de las ganancias durante los próximos ejercicios.
Un operador bursátil trabaja durante la oferta pública inicial (OPI) de Hawkeye 360 Inc. en la Bolsa de Nueva York (NYSE) en Nueva York, EE.UU. (Michael Nagle)
La tercera oportunidad de inversión se centra en empresas que, según los analistas de Goldman Sachs, todavía no reflejan en su cotización el incremento de la actividad de fusiones y adquisiciones. El volumen de operaciones anunciadas en Estados Unidos aumentó un 32% interanual hasta alcanzar US$1,2 billones en 2026, con datos hasta el 17 de julio.
En ese contexto, el grupo de potenciales candidatas a operaciones corporativas identificado por Goldman Sachs ha registrado un comportamiento superior durante las últimas semanas.
Goldman Sachs prevé que la actividad de fusiones y adquisiciones mantenga su dinamismo en los próximos meses, mientras el mercado sigue pendiente de la evolución de las inversiones en infraestructura de IA de los grandes proveedores de servicios en la nube.
Sinergia Empresarial continuará el seguimiento de esta información sobre ¿Dónde invertir más allá de la IA? Goldman Sachs revela tres oportunidades en Wall Street y ampliará la cobertura conforme se confirmen nuevos elementos relevantes para el ecosistema empresarial.
