Captación en Sofomes prende focos rojos en la CNBV; Socaps, ante nuevas reglas
Las alertas han crecido tras los casos de las Sofomes de Nuevo León Préstamo Feliz, Trínitas y CapitalTech, señaladas por incumplimientos de miles de millones de pesos con sus inversionistas y acreedores.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), que preside Ángel Cabrera Mendoza, comienza a dar señales de que algunas reglas para las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes) podrían cambiar, justo cuando se cumplen 20 años de la reforma que dio origen a esta figura.
El tema estuvo presente en la última Convención de ASOFOM, celebrada en agosto, cuando Cabrera Mendoza sostuvo una reunión a puerta cerrada con representantes del sector y externó la preocupación de la autoridad por algunas prácticas de fondeo que podrían caer en supuestos de captación irregular.
Las alertas han crecido tras casos como Préstamo Feliz, que enfrenta denuncias por incumplimientos con inversionistas y acreedores por más de 2,500 millones de pesos (mdp); Trínitas, señalada por inversionistas que reclaman alrededor de 2,500 mdp, y CapitalTech, que llegó a concurso mercantil tras enfrentar problemas para cumplir con sus acreedores.
Para la CNBV, parte del problema está en estructuras mediante las cuales algunas Sofomes reciben dinero de terceros, ofrecen un rendimiento y posteriormente devuelven el capital, operaciones que pueden alejarse de una aportación de capital y acercarse a una captación que estas entidades no tienen permitido realizar.
La discusión alcanza esquemas como Friends & Family y capital preferente, aunque la preocupación de la autoridad no está en estas figuras por sí mismas, sino en las condiciones pactadas y en determinar si quien entrega los recursos realmente asume el riesgo de la empresa o recibe un rendimiento previamente establecido.
Cabrera Mendoza planteó explorar vías más institucionales, como las emisiones simplificadas, colocaciones de deuda, bursatilizaciones de cartera y vehículos que agrupen a varias entidades para alcanzar una mayor escala, aunque dentro del sector consideran que esas alternativas todavía no están al alcance de buena parte de las Sofomes.
La discusión podría ir más lejos, pues dentro del sector ya se conoce la intención de revisar algunas de las reglas que han acompañado a las Sofomes desde su creación, aunque hasta ahora no existe una propuesta definida ni claridad sobre la profundidad que tendrían los cambios.
Entre los temas está modificar la clasificación entre Sofomes reguladas y no reguladas, una denominación cuestionada desde hace tiempo debido a que las ENR sí tienen obligaciones ante la autoridad, principalmente en materia de prevención de lavado de dinero.
Entre los ajustes previstos están cambios al marco de capitalización, la implementación de un Coeficiente de Cobertura de Liquidez y una nueva metodología de pérdida esperada para calcular las estimaciones preventivas de las carteras de consumo y vivienda, modificaciones que, de acuerdo con representantes del sector, comenzarían a aplicarse a partir de enero de 2027.
Las primeras estimaciones que circulan entre las cooperativas apuntan a que alrededor de 78 de las 153 Socaps autorizadas podrían tener dificultades para alcanzar los parámetros que se analizan si aumentan las exigencias de capitalización y provisiones, aunque la cifra es preliminar y dependerá de cómo queden finalmente las reglas.
La CNBV todavía no ha publicado las fórmulas, ponderadores ni periodos de transición definitivos, por lo que no es posible determinar el impacto para cada cooperativa ni cuánto capital adicional podrían necesitar para ajustarse a las nuevas disposiciones.
La mayor preocupación está entre las Socaps pequeñas, que tienen menos margen para absorber mayores costos de cumplimiento, tecnología, capital y liquidez, lo que podría llevar a algunas a limitar la colocación de crédito, buscar fusiones o reducir operaciones.
Aunque la realidad es que desde hace tiempo existen focos rojos en la CNBV por cooperativas que arrastran problemas, por lo que el endurecimiento de las reglas tampoco llega de manera fortuita. La diferencia estará en que el ajuste no termine poniendo contra la pared a entidades que hoy cumplen.
Agremiados piden claridad a la CNBV El planteamiento generó inquietud entre representantes de las Sofomes, que piden a la Comisión mayor claridad sobre los mecanismos que pueden utilizar para levantar recursos privados sin cruzar la línea de la captación, especialmente entre las entidades pequeñas que tienen menos posibilidades de conseguir fondeo de la banca de desarrollo o acudir al mercado de valores.
Las Socaps también se preparan Para las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (Socaps), los cambios están más avanzados y la CNBV ya trabaja en una actualización de las reglas para un sector que atiende a cerca de 10 millones de socios, muchos de ellos en zonas donde la banca tiene una menor presencia.
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