La gran carrera italiana de las renovables españolas: "Quien quiera entrar ahora ya va tarde"

El pas transalpino, durante aos ajeno al apetito de los inversores 'verdes', ha emergido como una suerte de tierra prometida con todo por hacer (y mucho dinero que ganar), en la que refugiarse de un mercado ibrico saturado

Veni, vidi, vici . En las plantas nobles del podero energtico espaol suean con repetir la mxima que un da pronunci Julio Csar. Pero no son legiones lo que los gigantes patrios de las renovables estn desplegando en Italia, sino un batalln silencioso de ingenieros, paneles de silicio y bateras de litio .

Desde las costas de Sicilia hasta los polos industriales del norte, el capital espaol ha girado la vista hacia el este en un momento en que el mercado ibrico presenta sntomas claros de saturacin y canibaliza sus mrgenes. En la Italia de Giorgia Meloni el megavatio se paga al doble y los proyectos verdes disfrutan de atajos administrativos que Roma ha diseado para romper, de una vez por todas, su enorme (y cada vez ms peligrosa) dependencia exterior.

Italia se haba mantenido fuera del radar de los grandes jugadores espaoles del negocio renovable hasta el estallido de la guerra de Ucrania. En parte, porque la falta de espacio y la densidad de poblacin complicaban la bsqueda de localizaciones para grandes proyectos. Pero, sobre todo, por el inabarcable patrimonio arqueolgico que custodia su subsuelo.

"Das una patada al terreno y sale un capitel romano o fenicio" , declaran fuentes empresariales con experiencia en el pas. Levantar un parque en tierras italianas exige un respeto casi reverencial por la historia y alarga durante aos los tiempos de tramitacin. Incluso, cuando se trata de proyectos en el mar. Algn que otro promotor ha tenido que cambiar sus planes para desarrollar elica offshore despus de tropezar en sus batimetras marinas con barcos hundidos de antes de Cristo. En definitiva, los proyectos que salan adelante eran francamente valiosos porque partan de una bajsima garanta de xito.

Todas esas barreras perdieron peso para los inversores tras la crisis energtica de 2022, que provoc un giro de 180 grados en el orden de prioridades de Roma. La autonoma energtica dej de ser una opcin y se convirti en una cuestin de seguridad nacional y una baza para contener la inflacin. El cambio no pas desapercibido en Espaa. Datos de la plataforma TTR Data facilitados en exclusiva a Actualidad Econmica constatan que, entre enero de 2023 y el pasado mes de mayo, el capital espaol protagoniz 58 operaciones -compras y fusiones- de renovables en Italia , de las cuales seis an se encuentran en curso.

En conjunto, su valor super los 3.600 millones de euros , si bien desde TTR matizan que esa cifra solo refleja 18 operaciones en las que se desvel el precio pagado. Por tanto, el volumen real de capital espaol movilizado en activos verdes en Italia podra superar ampliamente -en varios miles de millones- ese dato. A ello habra que sumar el desembolso de empresas patrias para desarrollar proyectos desde cero, es decir, las inversiones orgnicas. La foto final no est mal para un mercado tradicionalmente residual que, aunque sigue lejos de grandes feudos como Estados Unidos o Brasil, est ganando terreno en los planes estratgicos de las firmas espaolas.

En ese tablero de ajedrez, gigantes del Ibex conviven con grandes fondos de inversin y promotores independientes . Todos parecen tener claro cules son las zonas clave para poner la pica en el vecino mediterrneo. Iberdrola , la mayor elctrica espaola, irrumpi en Italia en 2007, pero pis el acelerador en renovables en 2022. A partir de entonces no ha dejado de engordar su cartera de proyectos de generacin en el territorio. De parques elicos en Basilicata a huertos solares en la regin de Lacio. El grupo acaba de superar los 450 megavatios (MW) instalados y tiene otros 6.800 MW en fase de desarrollo.

Acciona Energa tambin ha consolidado su apuesta por el sur y las islas, aprovechando la trayectoria de su nave nodriza, el grupo constructor controlado por la familia Entrecanales que acumula 25 aos de actividad en Italia, principalmente, con sus negocios de agua e infraestructuras. Hoy, opera 156 MW repartidos en cuatro parques elicos en las regiones de Abruzzo, Calabria y Sicilia, isla en la que va a construir otros dos proyectos solares, tras adjudicarse 151 MW en la ltima subasta pblica renovable.

Dentro de la ofensiva ibrica destaca EDP . Su presencia se remonta a 2010 y tambin ha disparado su apetito en los ltimos aos, hasta superar 600 MW instalados. Entre 2024 y 2025, destin 700 millones en la compra de varias carteras elicas y solares y, este ao, ha sellado acuerdos en el pas con la marca deportiva Decathlon y el grupo de envases de vidrio Verallia para instalar autoconsumo en los tejados de sus plantas.

Italia es una de las mayores potencias manufactureras de Europa. Su industria supone ms del 22% del PIB, frente al 16% en Espaa. A ojos del sector verde esto se traduce en un gigantesco catlogo de clientes VIP , autnticos devoradores de energa que, primero con la guerra de Ucrania y ahora con el conflicto en Oriente Medio, le han visto las orejas al lobo de la dependencia energtica.

Entre una crisis y otra, Iberdrola ha suscrito en el pas acuerdos de venta de energa verde a largo plazo -los llamados PPAs- con la farmacutica Bayer , la siderrgica Acciaierie Venete o el gigante de la distribucin Grupo Selex . El pasado abril, Acciona Energa anunci tambin una batera de acuerdos bilaterales para suministrar 800 GWh de energa renovable a industrias electrointensivas del territorio,entre ellas, la propia Acciaierie Venete.

Para muchas energticas forneas, aterrizar en Italia de la mano de la industria no es solo una forma de asegurar que toda su produccin est vendida de antemano. En muchos casos, es tambin una estrategia para sortear el embudo administrativo y las limitaciones de la red que, al igual que ocurre en Espaa, retrasan el avance de proyectos renovables.

Alberto Martn Rivals , fundador de NetOn Power , empresa espaola de autoconsumo industrial, describe el modelo renovable italiano como el reverso del espaol. Mientras que en Espaa el 80% del sector son macroplantas que vierten su produccin a la red, en Italia el 70% de la capacidad instalada es generacin distribuida . Es decir, instalaciones pegadas a la demanda, en tejados o suelos industriales, que esquivan la saturacin de una red elctrica donde, a menudo, ya no cabe un solo megavatio ms.

"El permitting en Italia tiene dos modalidades. Una es la de plantas solares a menos de 350 metros de polgonos industriales o carreteras. Esta avanza muy rpido gracias a la PAS ( Procedura Abilitativa Semplificata ), que prcticamente con una declaracin responsable y dejando 60 das de audiencia pblica a los proyectos, si nadie se opone, puedes arrancar. Es una diferencia muy grande respecto a Espaa. Fuera de estos casos, el proceso es largo y puedes tardar dos o tres aos en aprobar un proyecto, similar al caso espaol", explica Rivals, cuya compaa ya concentra el 40% de su cartera en suelo italiano.

Este bypass a la red ahorra aos de burocracia y supone una solucin exprs a los altos costes energticos que asume la industria domstica. "Bsicamente, un cliente industrial espaol mediano puede estar pagando en horas solares del orden de 75 euros el megavatio hora. En Italia ronda los 150", concreta el fundador de NetOn Power.

En el imaginario colectivo Espaa e Italia estn cortadas por el mismo patrn mediterrneo, pero lo cierto es que a nivel elctrico funcionan de forma distinta. El italiano es un territorio muy alargado y montaoso que sufre fuertes problemas de interconexin interna. Sus consumidores, a diferencia de los espaoles, no tienen un precio nico de la electricidad, sino siete distintos en funcin de la zona (Norte, Centro-Norte, Centro-Sur, Sur, Calabria, Sicilia y Cerdea).