IPO: YPF Luz solicita salir a cotizar en las bolsas de Nueva York y Buenos Aires
Firmó un acuerdo con Central Puerto para avanzar en el estudio y desarrollo de la construcción de una línea de alta tensión. Buscan abastecer a los proyectos de Salta y Catamarca. Sería inscripto al RIGI
Firmó un acuerdo con Central Puerto para avanzar en el estudio y desarrollo de la construcción de una línea de alta tensión.
Buenos Aires — YPF Energía Eléctrica SA, la generadora conocida como YPF Luz, solicitó este lunes una oferta pública inicial (IPO) en Nueva York y en Buenos Aires, en una nueva señal de renovado apetito inversor por activos argentinos.
En un prospecto preliminar que no detalla precios específicos, la compañía pidió listar sus acciones en el NYSE como American Depositary Shares (ADSs) bajo el símbolo "YLUZ", y sus acciones ordinarias Clase B en Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) bajo la misma sigla, según el prospecto preliminar presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Cada ADS representará diez acciones Clase B.
Es el segundo pedido de IPO por parte de una empresa argentina en lo que va de julio, tras la solicitud presentada a la SEC por parte de otra generadora de energía renovable: Genneia .
Se trata de una oferta global con dos tramos simultáneos, uno internacional y otro registrado ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) de Argentina, cuyos cierres están condicionados entre sí. El prospecto no menciona una fecha tentativa para la operación.
Bloomberg Línea se comunicó con YPF Luz para solicitar comentarios, pero no obtuvo una respuesta inmediata.
VER MÁS: Genneia presenta solicitud para la primera salida a bolsa argentina en EE.UU. desde 2019
La compañía fue creada en agosto de 2013 con YPF ( YPF ) como accionista único. En marzo de 2018, una filial de General Electric (GE) adquirió el 24,99% del capital, participación que hoy está en manos de BNR Power Investments BV, una entidad controlada por GE Vernova junto al Silk Road Fund.
El 75,01% restante de YPF Luz permanece en poder de YPF, cuyo capital pertenece en un 51% al Estado argentino.
El prospecto consigna, entre los riesgos potenciales para la compañía, que tras la oferta global YPF pasará a ser el único accionista controlante de la compañía. "Al completarse la oferta global, YPF pasará a ser nuestro único accionista controlante, y sus intereses pueden diferir de los de nuestros otros accionistas", dice el prospecto.
YPF, con una capitalización de mercado de US$18.200 millones al 31 de marzo, es además un cliente relevante de la generadora: representó el 20,5% de su facturación en 2025.
Tras la oferta, la firma tendrá dos clases de acciones: las Clase A, exclusivas de YPF y no listadas, y las Clase B, que se negociarán públicamente. YPF conservará poder de veto sobre decisiones como fusiones, disolución voluntaria o venta de activos sustanciales mientras mantenga al menos el 10% del capital.
Los coordinadores globales de la colocación son Goldman Sachs, BofA Securities y Citigroup. Actúan como colocadores conjuntos BNP Paribas, Itaú BBA, JPMorgan y Santander.
VER MÁS: De MercadoLibre a Genneia: cuándo salieron y qué significa para las empresas argentinas salir a la bolsa en Wall Street
YPF Luz opera 17 activos con una capacidad instalada de 3.764 MW, equivalentes al 8,2% de la capacidad total conectada al SADI, la red eléctrica argentina, según el prospecto. Es la tercera generadora del país por capacidad instalada y la primera entre las compañías dedicadas exclusivamente al negocio de generación.
Su cartera combina 2.740 MW térmicos —el 73% del total— y 1.024 MW renovables, repartidos en diez centrales térmicas, cinco parques eólicos y dos solares distribuidos en ocho provincias. En renovables es la segunda generadora del país, con el 11,7% de la capacidad instalada del segmento y el 10,3% de la energía generada.
La compañía construye además su primer proyecto de almacenamiento con baterías (BESS), de 90 MW, comprometido en su totalidad bajo un contrato a 15 años con Edesur. Con esa obra, su capacidad instalada trepará a 3.854 MW.
Sus activos tienen una vida promedio de aproximadamente 13 años y son los más modernos entre las tres mayores generadoras del país, según el prospecto. Entre marzo de 2016 y marzo de 2026, la empresa expandió su capacidad instalada a un ritmo anual compuesto del 16%, el mayor entre esas tres compañías.
