España tiene todavía mucho trabajo por hacer en términos de educación financiera

Los espaoles siguen teniendo muchas dificultades para comprender sus finanzas personales. A pesar de los esfuerzos del sector bancario por revertir la situacin, los resultados del informe PISA auguran un futuro complicado para las prximas generaciones en trminos de economa domstica.

Dos ms dos son cuatro, aunque a demasiados jvenes espaoles no les ha salido la cuenta en el Informe PISA de este ao. El deterioro de su rendimiento en matemticas y en comprensin lectora ha cado como un mazazo sobre el sistema educativo espaol. No porque esta edicin se evaluase la evolucin de la educacin financiera entre los jvenes (que no se hace desde 2022) sino porque las citadas competencias son bsicas para adquirir la tan necesaria buena educacin financiera con la que desenvolverse en la vida.

La relacin es clara, asegura Alberto Aza, portavoz de la asociacin de bancos y cajas Ceca. Se traduce en que "comprender el coste de un crdito, interpretar una rentabilidad, elaborar un presupuesto o comparar productos financieros exige tanto capacidad matemtica como una buena comprensin de la informacin". Pero es que, adems, segn el Banco de Espaa, desgraciadamente, el porcentaje de jvenes que declara tener conocimientos financieros medios es ligeramente inferior al de hace 10 aos.

La edad constituye un lmite natural e insalvable para la experiencia prctica financiera. Pero Iaki Arcocha, fundador y CEO de IA Capital, considera que entre los 15 y los 18 aos ya se deberan manejar conceptos como presupuesto, ingresos, gastos, ahorro, impuestos, deuda, tarjetas, nmina, inversin, riesgo, diversificacin o hipotecas. Para cerrar la brecha existente entre la falta de conocimiento financiero de la niez y el inicio de la independencia econmica "la accin ms til es incorporar esa educacin financiera con naturalidad y de forma progresiva desde la infancia".

Por su puesto, Arcocha opina que luego hay que llevar todos esos conceptos a la prctica en acciones de la vida cotidiana. Por ejemplo, lo que un menor debe ahorrar para comprarse unas zapatillas y a lo que renuncia con ello, o lo que supone la adquisicin de una casa para una familia y los gastos que conlleva. "La clave es que conozcan estas cuestiones antes de que les toque tomar la decisin a ellos", dice, algo que considera que se logra mejor si se dan cuenta de que casi todos "los objetivos personales estn ligados a un objetivo financiero".

Partiendo de que en Espaa hay 1,2 billones de euros en cuentas a la vista sin remuneracin o depsitos remunerados por debajo de la inflacin, en vez de invertidos y generando rentabilidad, el reto es grande. "Arrastramos un bajo nivel de educacin financiera y una mala concepcin social del dinero, la riqueza y los ricos", asegura Arcocha. Con esto no quiere decir que los padres deban convertirse en expertos financieros sino que en casa se han de tratar las gestiones monetarias con normalidad "porque los nios aprenden mucho observando cmo toman decisiones los padres". De hecho, segn puntualiza Isabel Oliver, coordinadora de Educacin Financiera en la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV), "los estudios muestran que los alumnos que hablan regularmente de dinero con sus familias obtienen mejores resultados en competencia financiera".

Obviamente, sin sustituir ese aprendizaje en familia, las finanzas para la vida tambin deben ensearse en las aulas. Para ello trabaja desde hace aos el Plan de Educacin Financiera, impulsado por la CNMV, el Banco de Espaa y el Ministerio de Economa, Comercio y Empresa. Junto con el Ministerio de Educacin y las administraciones educativas autonmicas, cuenta Oliver, buscan cada vez ms presencia de contenidos financieros en los currculos, tanto en matemticas como en otras materias, y apuestan por el desarrollo de asignaturas y proyectos especficos. No obstante, parte de los contenidos ms especficos sigue concentrndose en optativas.

"La escuela y las instituciones debemos ofrecer una base comn y recursos fiables, tambin para que padres e hijos puedan aprender juntos", afirma Oliver. As, una de sus principales iniciativas es Finanzas para Todos, que el curso pasado sum ya la decimoquinta edicin. A travs de este programa se ofrecen materiales gratuitos y flexibles para trabajar las competencias financieras en Primaria, Secundaria, Bachillerato y Formacin Profesional. Sus contenidos fueron renovados en 2024, "para incorporar las habilidades del Marco de Competencias para nios y jvenes de la UE, incluidas las finanzas digitales, la sostenibilidad y las competencias ciudadanas y emprendedoras".

En contra de los jvenes tambin juega el hecho de que "la inflacin, el coste de la vivienda o la incertidumbre econmica conviven con una oferta financiera ms amplia y un entorno digital en el que la informacin -rigurosa o no- est a un clic". Adems, la preparacin debe avanzar al ritmo del entorno.

En este punto, Aza considera que entender y gestionar bien el dinero exige ms conocimientos. Los jvenes son "nativos digitales pero no los que tienen los hbitos digitales ms prudentes", lo que, segn Aza, les hace "ms vulnerables a ciberestafas". Por ello, en 2025, las Fundaciones CECA destinaron ms de siete millones a programas especficos de educacin financiera, con 389 actividades. En su opinin funcionan especialmente bien las iniciativas que acercan a situaciones reales y permiten aprender haciendo. Pero "el reto est en dar continuidad a ese aprendizaje".

EL PLAN DE EUROPA PARA CONECTAR EL AHORRO DE LAS FAMILIAS CON LOS MERCADOS DE CAPITALES

Cada mes, millones de europeos repiten la misma rutina: cobran, cubren sus gastos y dejan el resto guardado en la cuenta. Ese dinero quieto, ms de 10 billones de euros o, lo que es lo mismo, cerca de un tercio del patrimonio financiero de los hogares de la eurozona, segn el Banco Central Europeo, es el que Bruselas quiere poner en movimiento. "Europa necesita poner estos ahorros al servicio de sus empresas", expona hace varias semanas la presidenta de la Comisin Europea, Ursula von der Leyen. No porque ese dinero sobre, sino porque, mientras duerme, pierde.

Ese es el reto que aborda la Unin del Ahorro y la Inversin (SIU), la estrategia lanzada por la Comisin Europea en 2025 para conectar mejor el ahorro con la inversin. La magnitud del desafo se entiende mejor al mirar a los hogares: el 80% de los situados en la eurozona no posee acciones ni fondos de inversin. Entre los que ms patrimonio tienen, la brecha con EEUU persiste: participa en los mercados ms del 65%, frente a menos del 45% en la eurozona. Esta tendencia en Espaa se confirma, ya que los depsitos siguen siendo el producto de ahorro ms usado, segn un barmetro de Crdit Agricole.

"Europa no tiene un problema de falta de ahorro, sino de canalizacin de ese ahorro", explica Rafael Pampilln, profesor de Economa Aplicada del IEB. A su juicio, sin embargo, la SIU sigue lejos del ciudadano de a pie y debe traducirse a decisiones cotidianas. Su propuesta es sencilla: "Una vez reservado el dinero que puedes necesitar, plantate si una parte de tus ahorros te podra rentar ms a largo plazo".

Ese dinero, como matiza el profesor, no est literalmente parado, ya que los bancos lo transforman en crdito a empresas y hogares. Pero no participa directamente en los mercados de capitales y, en muchos casos, ofrece una rentabilidad inferior a la que podran proporcionar las inversiones a largo plazo. Bruselas quiere impulsar esa va con las cuentas europeas de ahorro e inversin (SIA). No son fondos de la UE, sino cuentas que pueden ofrecer bancos y otros proveedores regulados para invertir en acciones, bonos o fondos, con reglas sencillas y, dependiendo del diseo de cada pas, con posibles incentivos fiscales.

Ahora bien, crear instrumentos no garantiza un cambio en los hbitos. Enrique Sanz Fernndez-Lomana, presidente de Mutualidad, destaca otro factor: la confianza. "Las personas no invierten nicamente cuando existen oportunidades atractivas. Lo hacen cuando comprenden los riesgos, perciben estabilidad en las reglas del juego y confan en las instituciones que protegen sus intereses".

Y ah entra en juego la educacin financiera. Para Pampilln, un usuario particular debe entender conceptos bsicos: rentabilidad y riesgo, inflacin, diversificacin o inters compuesto a largo plazo. Pero el sistema tambin debe ofrecer productos comprensibles. "Si invertir resulta complicado o fiscalmente poco atractivo, la educacin financiera por s sola no har el milagro", advierte.

La responsabilidad alcanza tambin a las entidades financieras. "Hay que zarandear a los bancos para que se tomen en serio esa tarea: explicar a sus clientes qu es una accin, un bono o un fondo, cunto rentan y qu riesgos tienen", reclama Pampilln. El reto, en definitiva, no pasa por ahorrar menos, sino por aprender a decidir qu se hace con lo que se ahorra.

Las compaas espaolas, ante la necesidad de ampliar conocimientos

Hace tan slo cinco aos, el Banco de Espaa publicaba un estudio sobre el nivel de educacin financiera de las empresas espaolas. Entre las muchas conclusiones que obtena, haba una muy curiosa: una relacin positiva entre competencias financieras y mayor nivel de digitalizacin en la empresa, incluso con anterioridad a la pandemia. Esta relacin, aunque ms causal que puramente estadstica, indicaba un avance optimista. Pero cinco aos es mucho tiempo y hoy en da son muchas las reas en las que el tejido empresarial espaol muestra carencias.

"Aunque la situacin ha mejorado durante los ltimos aos, sigue existiendo un dficit de cultura financiera en muchas empresas espaolas", argumenta Alba Fernndez Morales, coordinadora acadmica del rea Financiera del Centro de Estudios Financieros (CEF) de la Universidad a Distancia de Madrid (Udima). "Este dficit no afecta nicamente a trabajadores de reas ajenas a las finanzas, sino tambin a numerosos directivos cuya especializacin se encuentra en mbitos como operaciones, comercial, recursos humanos o tecnologa".

Luis Calaf, CEO y secretario general de la Asociacin Espaola de Financieros de Empresa (Asset), hace una anlisis similar, aunque es algo ms optimista. En lugar de hablar de un dficit generalizado, detecta que existe "una necesidad creciente de ampliar la cultura financiera en toda la organizacin". A su juicio, "la evolucin es positiva, pero ha aumentado claramente la complejidad". Por eso, aunque "las empresas cuentan con profesionales mejor preparados y existe mucha ms sensibilidad hacia estas cuestiones, al mismo tiempo han aparecido nuevas variables: tecnologa, geopoltica, sostenibilidad o regulacin".

Entre las competencias ms necesarias hoy en da para interpretar la situacin econmica de las empresas, Fernndez Morales destaca "la interpretacin de balances y cuentas de resultados, el anlisis econmico-financiero, la elaboracin y el seguimiento de presupuestos, el control de gestin y el anlisis de costes, la planificacin financiera, la gestin de la tesorera y la evaluacin de inversiones y medicin de rentabilidad".

Las principales carencias, puntualiza, aparecen en "las reas de anlisis e interpretacin". Y desarrolla: "Muchos profesionales manejan grandes volmenes de informacin, pero encuentran dificultades a la hora de traducir esos datos en decisiones econmicas concretas". En el caso de los directivos, la competencia que ms escasea es "la capacidad de conectar la estrategia empresarial con sus implicaciones financieras y de valorar adecuadamente el retorno esperado de las decisiones de inversin".

Ambos expertos coinciden en que, aunque la importancia del currculum acadmico es innegable, el actual contexto empresarial exige una actualizacin continua de los conocimientos. Por eso, la formacin interna en las empresas gana cada vez ms peso. "El conocimiento envejece rpidamente y las compaas deben facilitar procesos de actualizacin continua. Formacin, intercambio de experiencias y contacto con otros profesionales son esenciales", defiende Calaf. "La formacin a medida permite contextualizar los conceptos financieros y relacionarlos directamente con los retos reales de cada equipo", aade Fernndez Morales.

Respecto al uso de la tecnologa, tambin es considerada fundamental. Pero, tal como afirma la portavoz de CEF, "por s sola no genera cultura financiera". En este sentido, concluye: "Proporciona datos, pero interpretarlos y convertirlos en decisiones de negocio es una responsabilidad humana".

LA INDUSTRIA FINANCIERA ARRIMA EL HOMBRO PARA PREPARAR A LAS NUEVAS GENERACIONES

La industria financiera espaola, con las principales instituciones al frente, realiza el grueso de esfuerzos educativos en la etapa de educacin secundaria obligatoria (ESO), que cursan alumnos de entre 12 y 16 aos. En esta franja de edad se concentra el esfuerzo de las principales instituciones bancarias para contribuir a que los jvenes tengan unos conocimientos en este terreno cada vez ms slidos. En la etapa de bachillerato y formacin profesional de grado medio, formada por estudiantes de 16 a 18 aos, predominan otro tipo de acciones, habitualmente bajo los formatos de concursos y simulaciones.

La etapa de primaria, con nios de 6 a 12 aos, queda as como la franja de edad menos cubierta. Es por ello que instituciones como el Banco de Espaa ya la sealan como prioridad, pues cada vez se accede antes al dinero.

Andrea Carreras-Candi, directora de la Asociacin Espaola de Asesores y Planificadores Financieros (EFPA), apunta que no slo se trata de conocer conceptos financieros, "sino de disponer de herramientas para organizar nuestras finanzas, anticipar necesidades y tomar decisiones con mayor criterio".

Con motivo del Da de la Educacin Financiera, est previsto un acto institucional en la Bolsa de Madrid. En l participarn el Banco de Espaa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Ministerio de Economa, as como otros ms de 50 colaboradores. Tambin se organizarn actividades en toda Espaa.

El Banco de Espaa es una de las instituciones ms activas en pedagoga financiera, con su Plan de Educacin Financiera 2026-2029, que contempla como prioritarios a los menores de 35 aos y despliega iniciativas de refuerzo en torno a conocimientos relativos a los tipos de inters y los criptoactivos, entre otros.

El Ministerio de Educacin ha renovado su convenio con el Banco de Espaa, la CNMV y el Ministerio de Economa a travs de la iniciativa Finanzas para Todos. El programa, que pretende integrar la educacin financiera en el sistema educativo desde edades tempranas, persigue la formacin continua del profesorado en fraudes o riesgos financieros digitales. Ha logrado un alcance histrico, superando los 500 centros escolares, con ms de 8.000 profesores y unos 550.000 alumnos.

Cabe recordar que la Ley Orgnica de Modificacin de la LOE (Lomloe), conocida como Ley Cela y norma an educativa vigente en Espaa, incorpora la educacin financiera en los currculos de primaria y secundaria.

Otra institucin muy activa en formacin es la Asociacin Espaola de Banca (AEB). Desarrolla programas como Tus finanzas, tu futuro, con voluntarios de una veintena de bancos y ms de 70.000 alumnos. Del mismo modo, el centro de anlisis Funcas tiene un centenar de programas para formar a los jvenes.