BlackRock cambia su apuesta en Wall Street: menos ganadores de la IA y más infraestructura

La inteligencia artificial continúa siendo la principal tesis de inversión para Wall Street , pero la estrategia para capturar ese crecimiento está cambiando. Durante la presentación de sus perspectivas de medio año, BlackRock afirmó que el entorno de volatilidad, marcado por tensiones geopolíticas y cambios acelerados en los mercados, hace cada vez más difícil identificar qué empresas serán las ganadoras definitivas de la revolución tecnológica.

En lugar de apostar por nombres específicos del sector tecnológico, la mayor administradora de activos del mundo considera que los inversionistas deberían concentrarse en la infraestructura necesaria para sostener el crecimiento de la IA .

La visión fue presentada por Sergio Méndez , director general de BlackRock México, y José Luis Ortega , estratega de Productos de Renta Fija e Indexados para Latinoamérica. Ambos coincidieron en que el crecimiento económico global mantiene suficiente fortaleza para respaldar a los mercados, aunque con episodios frecuentes de volatilidad.

Nos seguimos sintiendo cómodos con la resiliencia en el crecimiento económico a nivel global. Sentimos que los mercados todavía pueden seguir avanzando",

Sin embargo, Méndez señaló que la forma de capturar ese crecimiento está evolucionando conforme madura el ecosistema de la inteligencia artificial.

Lo que debes hacer es fijar tus estrategias de inversión en las certidumbres físicas derivadas de ese cambio".

Durante la conferencia, Méndez rechazó que BlackRock haya reducido su optimismo respecto al sector tecnológico . Esto pese a la volatilidad reciente en las acciones de semiconductores y otras empresas vinculadas con la inteligencia artificial.

Yo no considero que nuestra narrativa estructural hacia la tecnología haya cambiado".

Consultado sobre la reciente toma de utilidades en empresas tecnológicas, Méndez afirmó que el mercado atraviesa una etapa de "miniciclos" , provocados por factores geopolíticos, inflación persistente y cambios en la política monetaria. Este entorno dificulta identificar a los ganadores de la revolución tecnológica.

Pese a eso, sostuvo que la transformación tecnológica permanece intacta como una tendencia estructural de largo plazo.

Ortega añadió que BlackRock redujo su sobreponderación en acciones de mercados emergentes, principalmente en Asia. El ajuste respondió a una toma de utilidades tras el fuerte desempeño de Corea del Sur y Taiwán , no a un cambio de opinión sobre la inteligencia artificial.

Para BlackRock, la verdadera oportunidad no está en intentar identificar qué compañía dominará el desarrollo de la inteligencia artificial dentro de cinco o diez años. La estrategia consiste en invertir en los sectores cuya demanda crecerá independientemente del ganador.

La gestora considera que la inversión en inteligencia artificial seguirá acelerándose. Sin embargo, advierte que esa expansión también está generando cuellos de botella en energía, infraestructura y cadenas de suministro.

No sabemos con exactitud qué especificaciones técnicas tendrán los procesadores en los próximos años. La certidumbre matemática es que van a requerir un suministro masivo de energía eléctrica y una alta velocidad de procesamiento y transmisión de datos",

Por ello, la firma mantiene una visión favorable sobre activos relacionados con infraestructura energética , redes eléctricas , transmisión de datos y centros de datos . Estos sectores son indispensables para sostener la expansión de la inteligencia artificial.

La tesis coincide con el documento de perspectivas de BlackRock, que sostiene que el mundo enfrenta un entorno de "escasez versus abundancia" . La IA promete un fuerte aumento de productividad, pero antes será necesario invertir masivamente en infraestructura, energía, capital y talento.

BlackRock atribuyó la volatilidad reciente del mercado a la sucesión de eventos geopolíticos y macroeconómicos que han alterado continuamente las expectativas sobre inflación y tasas de interés .