Bancos de México enfrentan presión por inflación, menor crecimiento y T-MEC, advierten S&P, Moody's y Fitch

El sistema bancario de México enfrenta un escenario de riesgos ante la combinación de factores como la inflación, la desaceleración económica, el Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC), así como los efectos del conflicto en Medio Oriente, según las perspectivas de las principales agencias calificadoras.

S&P Global Ratings, Moody's Ratings y Fitch Ratings coinciden en que el sector bancario —integrado por bancos como BBVA, Banorte, Santander, Banamex e Inbursa— mantiene riesgos relacionados con el deterioro de la calidad de los activos, el crecimiento del crédito y la desaceleración económica.

La calificadora señaló en su más reciente actualización del panorama global del sector bancario que, aunque los efectos directos de la guerra en Medio Oriente sobre América Latina son limitados , existen impactos indirectos relevantes.

El incremento en los precios de la energía y los alimentos, particularmente por el encarecimiento del petróleo y los fertilizantes, está contribuyendo a un alza en la inflación.

A su vez, una inflación más elevada y tasas de interés más altas podrían generar mayores pérdidas crediticias, mientras que el crecimiento del financiamiento en América Latina podría desacelerarse. Por ello, estima que "las pérdidas crediticias de los bancos de la región podrían ubicarse entre 1% y 4%".

La política comercial de Estados Unidos representa otro de los principales riesgos para el sistema bancario mexicano. S&P advierte que la incertidumbre en torno a las nuevas políticas comerciales podría afectar la confianza empresarial y retrasar decisiones de inversión.

Aunque señaló que México podría beneficiarse inicialmente de una reducción del arancel de 25% para los bienes que cumplen con las disposiciones del T-MEC, l a revisión del acuerdo genera riesgos si las negociaciones derivan en modificaciones sustanciales.

Las condiciones económicas de México siguen siendo desafiantes en medio de la incertidumbre relacionada con la renegociación del T-MEC, una desaceleración económica más amplia y presiones fiscales. Estos factores podrían limitar el crecimiento del crédito y presionar los indicadores de calidad de activos", aseguró S&P.

Además, señaló que si las pérdidas crediticias empeoran, acompañadas de un debilitamiento de los márgenes financieros, la rentabilidad y los indicadores de capital, se podría revisar la evaluación de la tendencia del riesgo económico a negativa.

Por otro lado, Moody's Ratings también identifica señales de presión y señala que el deterioro de las condiciones macroeconómicas, la inflación persistente y la evolución del crédito están afectando la capacidad de pago.

Aunque el endeudamiento de los hogares mexicanos continúa siendo relativamente bajo frente a otros países de la región, Moody's advierte que el menor crecimiento económico en el país y la rápida expansión del crédito al consumo impulsada por las fintech representan "focos de riesgo".

México se destaca por su nivel de endeudamiento relativamente bajo, aunque su menor crecimiento económico y la rápida expansión del crédito al consumo plantean focos de riesgo a medida que aumentan los castigos de cartera", subrayó Moody's.

Moody's observa cambios en el sector de crédito mexicano gracias a las sociedades financieras populares (Sofipos), las cuales incrementaron su participación en los préstamos personales hasta 3% en abril de 2026, casi el doble que dos años antes.

Este crecimiento, junto con la expansión de las fintech y la llegada de nuevos bancos digitales al país, incrementa la competencia en el mercado, pero también abre nuevos focos de atención.

El débil crecimiento económico y las condiciones más moderadas del mercado laboral supondrán un reto para los prestatarios en México", se lee en el documento.

Fitch Ratings mantiene una postura mayormente neutral para los bancos de América Latina durante la segunda mitad de 2026.

De acuerdo con sus perspectivas publicadas a mitad de este año, los sectores bancarios permanecen en terreno neutral, aunque también coincide en que podría haber un deterioro debido a los efectos del conflicto en Medio Oriente entre Estados Unidos e Irán.